【 市场分析】有机构指出，当前医药板块处于产业向上、估值向下的罕见黄金配置窗口，且行业创新成果、海外商业化、全球并购三大产业逻辑持续强化。中长期资金可围绕下一代创新药企、CXO 产业链、全球化高端器械三条主线布局，充分把握板块估值修复与产业成长共振带来的投资机遇。
而从近期医药企业发布的业绩预告显示，不少创新药企业、CXO 企业、医疗企业预计业绩增长。创新药企中，如石药创新7月27日披露业绩预告显示，公司预计2026年上半年归母净利润11.8亿元—13.6亿元，同比扭亏为盈，上年同期亏损274.61万元。报告期内，公司生物制药业务研发成果持续兑现。控股子公司巨石生物与阿斯利康签署《战略合作与授权协议》，与阿斯利康在创新多肽分子药物领域开展合作。巨石生物已于5月29日全额收到阿斯利康支付的4.2亿美元首付款。
艾力斯预计2026年半年度归母净利润15.4亿元，同比增长46.49%。其表示，在国家医保政策的支持与覆盖下，公司甲磺酸伏美替尼片、枸橼酸戈来雷塞片及商业推广产品普拉替尼胶囊产品相关收入持续增长，推动公司经营业绩持续攀升。
迪哲医药预计今年上半年实现营业收入约5.22亿元，同比增长47.04%；归母净亏损约2.1亿元，同比收窄44.35%；归母扣非净亏损约2.31亿元，同比收窄44.9%。对于本期业绩变动的原因，迪哲医药表示，公司已获批的两款产品舒沃哲®(通用名：舒沃替尼片)和高瑞哲®(通用名：戈利昔替尼胶囊)，在国家医保政策的支持与覆盖下，凭借突出的差异化临床优势，使产品的可及性持续提升，产品市场持续扩大，推动公司经营业绩持续向好。
在CXO领域，美迪西公告，预计2026年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为4200万元-6300万元，同比实现扭亏为盈。公司表示，业绩变动主要系全球创新药研发需求呈明显回暖态势，市场需求增长带动业务量与定价同步向好，充足的订单储备为业绩良性增长奠定了坚实基础，公司依托临床前一体化综合研发平台的核心竞争力，持续深耕国内外市场，提升项目实施与交付的效率，营业收入实现同比增长约40%；产能利用率提升有效摊薄单位固定成本，持续优化成本结构；同时，公司持续深化提质增效管理，推动人效稳步提升。
在医疗领域，中红医疗预计2026年上半年归属于上市公司股东的净利润同比增长2338%-3557%，为1.40亿元-2.10亿元。赛诺医疗预上半年实现营业收入3.05亿元，同比增长26.68%；预计上半年归母净利润5033万元，同比增长263.66%……
产业端硬核实力的跃升，是本轮医药行情坚实的支撑。分析指出，国内医药行业历经医保扩容、进口替代两大阶段后，迈入创新 + 出海驱动的产业升级新阶段。根据数据统计，今年上半年，38款创新药获批上市，其中国产创新药31款，占比超80%。且据国家药监局披露，这31款国产创新药中有11个属于全新靶点、全新机制的药物，且全部为自主研发的国产创新药。有业内表示，上半年，我国批准了头个双特异性抗体ADC药物，批准了头个治疗实体瘤的CAR-T药物，批准了靶向乙肝和丁肝的单克隆抗体，也批准了中国自主研发的放射性药物，标志着中国正在迈向创新药的研发大国。
此外，出海商业化的爆发式增长，进一步打开行业长期成长天花板。数据显示今年上半年我国创新药对外授权交易总额约1100亿美元，达2025年全年总额的八成。上半年中国创新药企共完成81笔对外授权交易，涉及肿瘤、代谢、免疫、神经等众多治疗领域。
医药属于刚需赛道，老龄化、医疗升级的长期需求逻辑未改变。随着创新成果持续转化、海外市场不断扩容、企业盈利持续改善，医药板块估值修复行情具备坚实基本面支撑。
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